Os investidores costumam usar o ouro como proteção contra a volatilidade do mercado de ações, inflação ou fraqueza da moeda. Embora o júri não tenha decidido se investir em ouro no Canadá realmente oferece algum benefício contra essas calamidades, os investidores têm se acumulado em ouro ultimamente e levado os preços para perto de uma alta histórica.
Neste artigo, veremos como investir em ouro e se você deve incluí-lo em uma carteira diversificada.
Por que investir em ouro?
Embora o ouro seja conhecido como uma boa reserva de valor, também é considerado um investimento especulativo e altamente volátil. Ao contrário de fundo de ações ou imóveis, o ouro não produz renda. Seu valor futuro está vinculado à especulação de preços, e não a ganhos ou dividendos. Warren Buffett disse isso sobre o ouro:
“O ouro é extraído do solo na África ou em algum lugar. Então nós o derretemos, cavamos outro buraco, enterramos de novo e pagamos pessoas para protegê-lo. Não tem utilidade.”
Ainda assim, os investidores de ouro ganharam dinheiro ao longo de duas décadas, com um retorno médio anual de 9,7% de 2000 a 2020. No entanto, no ano passado, devido à alta inflação e à incerteza geopolítica, os analistas foram cautelosos quanto às perspectivas para o ouro. mercado. Ainda assim, o ouro é considerado um investimento seguro e atua como uma rede de segurança quando os mercados estão voláteis.
Vejamos a história do ouro como investimento.
Como Investir em Ouro
Existem várias maneiras diretas e indiretas para os investidores investirem em ouro no Canadá. Você pode comprar ações de ouro – as empresas que extraem ouro. Você pode comprar um ETF de ouro que acompanha o preço do ouro. Ou você pode se apropriar fisicamente do ouro por meio de moedas, barras ou ouro.
A melhor maneira de começar a investir em ações de ouro ou ETFs é abrir uma conta de corretagem com desconto, pois você pode monitorar seus investimentos facilmente e economizar dinheiro em comissões e taxas de negociação. Eu recomendo ir com Questrade ou Wealthsimple Trade .
- A Questrade está no mercado há duas décadas e oferece compras gratuitas de ETF e negociações de ações no mínimo. US$ 4,95 até o máximo. US$ 9,95 por negociação.
- A Wealthsimple Trade é a primeira plataforma de negociação sem comissão do Canadá, onde você pode comprar e vender ações e ETFs sem nenhum custo.
Vamos dar uma olhada em como adicionar ouro ao seu portfólio por meio desses vários investimentos.
Compre ações de ouro
O Canadá é rico em recursos, por isso não é surpresa que as empresas de mineração de ouro representem uma grande parte do mercado de ações canadense. Aqui estão as principais ações de ouro listadas no S&P/TSX 60:
- Newmont Corp. (NGT/NEM)
- Barrick Gold Corp. (ABX)
- Franco Nevada Corp. (FNV)
- Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM)
- Kirkland Lake Gold. (KL)
Em teoria, deve-se esperar que os lucros e os preços das ações dessas empresas individuais de mineração de ouro subam e caiam com o preço do ouro. Mas nem sempre é esse o caso ao escolher ações individuais.
Apesar de uma profunda recessão no início deste ano, a Newmont Corp. conseguiu manter uma posição de liderança em ações de ouro. Da mesma forma, no ano passado, a Barrick Gold Corp. conseguiu permanecer como uma importante ação pagadora de dividendos. Tenha isso em mente ao fazer suas escolhas de ações de ouro.
Compre ETFs de Ouro
Os ETFs de ouro podem ser uma maneira melhor de obter ampla exposição ao ouro sem o risco de investir em empresas individuais. Alguns ETFs de ouro são respaldados por ouro físico (lingotes) armazenado em cofres, outros rastreiam futuros de ouro e alguns investem diretamente nas empresas que extraem o metal precioso.
O maior ETF de ouro é o SPDR Gold Trust (GLD), com quase US$ 70 bilhões em ativos sob gestão. A GLD detém barras de ouro físicas e seu preço tende a se mover em sincronia com o preço à vista do ouro.
No Canadá, o Gold Bullion ETF (CGL) da iShares também detém barras de ouro físicas e é projetado para replicar o desempenho do preço do ouro.
Horizon Gold ETF (HUG) busca resultados de investimento com contratos futuros de ouro ou papel ouro. Quaisquer ganhos ou perdas em dólares americanos serão cobertos de volta para dólares canadenses, o que é importante porque não oferece proteção aos investidores canadenses contra uma moeda americana em queda.
iShares S&P/TSX Global Gold Index ETF (XGD) acompanha essencialmente o S&P/TSX Global Gold Index. Com um MER de 0,61%, o XGD parece uma alternativa sólida para especular em empresas de mineração de ouro individuais.
Os investidores também devem saber que, ao comprar um fundo de índice canadense ou ETF , eles automaticamente obtêm exposição ao ouro em suas carteiras. Isso reduz o risco de tentar escolher uma ação de ouro vencedora.
Obtenha moedas de ouro
Os investidores também podem obter exposição ao ouro comprando e armazenando moedas de ouro diretamente.
O Canadian Gold Maple Leaf é uma moeda de ouro produzida anualmente pela Royal Canadian Mint. A moeda de ouro tem curso legal com valor nominal de $ 50 CAD.
A Casa da Moeda produz várias moedas de ouro 99,99% puro, variando de um grama a uma onça. Em 2007, a Casa da Moeda produziu a primeira moeda de $ 1 milhão do mundo, que pesava 100 quilos e tinha um valor de metal de mais de $ 3,5 milhões.
Compre ouro físico
A forma mais tradicional de investir em ouro é comprando barras de ouro, que podem ser barras de ouro tradicionais ou moedas de ouro. Você pode obter barras de ouro em vários pesos e tamanhos, variando de um grama a 400 onças. No Canadá, os investidores podem comprar barras de ouro on-line por meio da CIBC Precious Metals ou em filiais da CIBC.
No momento da redação deste artigo, uma barra de ouro de uma onça custa pouco mais de $ 2.000 CAD. Ouro e outros metais preciosos estão isentos de GST e HST.
Além de ouro, você também pode comprar ouro na forma de joias. Ao contrário das moedas ou lingotes, as joias podem ter valor artístico ou sentimental, pelo que não são apenas um investimento financeiro, mas também pessoal, com um valor mais utilitário. Não apenas isso, mas as joias de ouro que você tem em mãos podem ser úteis se você estiver em apuros e precisar vendê-las por algum dinheiro. Mas, ao comprar joias de ouro, certifique-se de fazer sua pesquisa para saber que quilates de ouro você está comprando, pois isso pode afetar o valor e você está comprando de um fornecedor respeitável.
História dos preços do ouro
A história dos preços do ouro como investimento remonta à década de 1970, quando os EUA e outros países abandonaram a política monetária padrão-ouro e deixaram o preço do ouro flutuar no mercado privado.
O preço disparou de menos de US$ 200 a onça para mais de US$ 850 a onça em 1980. A partir daí, o preço do ouro despencou e raramente ultrapassou a marca de US$ 400 a onça até 2005, quando iniciou uma forte trajetória ascendente e atingiu um recorde absoluto. alta de $ 1.889,70 por onça em 2011.
Os preços do ouro têm sido bastante decepcionantes desde então, já que as ações em todo o mundo entraram em um mercado de alta nos últimos 10 anos. Desde 2010, o S&P 500 ganhou 250%, enquanto o ouro subiu apenas 50%.
Mas essa tendência começou a mudar graças à pandemia global de coronavírus. Em 2020, o preço do ouro subiu 23,61%, enquanto o S&P 500 subiu 16,26%.
Risco e Recompensas de Investir em Ouro
Investidores diversificados buscam formas de construir seu portfólio com ativos não correlacionados – ou investimentos que não se movem um em relação ao outro. Dessa forma, quando uma classe de ativos cai, a outra classe de ativos sobe ou fica estável, com o objetivo de evitar perdas significativas durante as quedas do mercado.
O ouro certamente se encaixa na conta. Como vimos em 2020, os mercados de ações experimentaram uma enorme volatilidade – despencando 30% em apenas um mês. E, enquanto as ações despencavam, os preços do ouro subiam.
Mas, mais uma vez, o ouro não produz nenhuma renda. Seu preço está atrelado à especulação dos investidores. Isso torna o ouro altamente volátil como investimento e pode cair para US$ 1.000 ou facilmente ultrapassar US$ 2.000 nos próximos meses ou anos.
Além disso, embora possuir ouro físico tenha algum apelo, não sou de defender o enterro de barras de ouro em seu quintal como uma proteção contra o fim do mundo. Há um risco considerável em assumir a propriedade física de barras de ouro, moedas ou até mesmo certificados. Eles podem ser perdidos, danificados ou roubados.
Eu também evitaria especular sobre empresas de mineração de ouro individuais – especialmente as juniores sem um longo histórico de desempenho. Faz muito mais sentido obter sua exposição ao ouro por meio de um ETF de ouro de baixo custo lastreado em ouro físico (armazenado em cofres seguros), que tende a se mover com o preço à vista do ouro. Se você não consegue resistir ao fascínio de ações individuais, fique com os grandes nomes como Barrick Gold ou Kinross, que têm operações e desempenho comprovados.
Dito isso, você não pode negar o forte desempenho anterior do ouro como investimento nos últimos 20 anos. A questão é quanto alocar para o seu portfólio.
Quando você deve investir em ouro?
Os investidores devem dedicar uma parte de sua carteira ao ouro se acreditarem que o ouro é um ativo não correlacionado com as ações e que também fornece uma proteção contra a inflação e a fraqueza da moeda. Adicionar ouro ao seu portfólio durante períodos de incerteza pode fazer muito sentido para qualquer investidor diversificado.
O ouro representa 7,5% do famoso Portfólio All-Weather de Ray Dalio. Ele faz isso por meio do ETF GLD. Quando você considera a relação do ouro com ações, inflação e moeda, essa porcentagem parece certa.
O que vale ouro mesmo?
Voltando a um exemplo de Warren Buffett sobre investir em ouro, o Oráculo de Omaha explicou que o estoque mundial de ouro valia cerca de $ 9,6 trilhões de dólares americanos.
Por essa quantia, explicou Buffett, você poderia comprar todas as terras cultivadas nos Estados Unidos – 400 milhões de acres com aproximadamente US$ 200 bilhões de produção anual – e 16 Exxon Mobils – cada uma ganhando US$ 40 bilhões anualmente. Ainda assim, depois de comprar esses ativos, sobrou US$ 1 trilhão em dinheiro.
Daqui a um século, os 400 milhões de acres de terras agrícolas terão produzido uma produção massiva. A Exxon terá produzido trilhões de dólares em lucros para os acionistas, ao mesmo tempo em que aumentará seus ativos para valer muito mais trilhões.
O ouro, por outro lado, terá permanecido inalterado em tamanho e ainda não poderá produzir nada.
“Você pode acariciar o ouro, mas ele não responderá”, disse Buffett.
Devo investir em ouro hoje?
Existem muitas maneiras de os investidores comprarem ouro. E, em períodos de incerteza econômica como o atual, o ouro certamente pode ter um lugar na carteira de um investidor. Sua própria alocação de ouro irá variar dependendo de quão otimista ou pessimista você é sobre a economia global.
Há também muitos pontos de vista sobre o futuro do investimento em ouro. Os ‘ursos’ de ouro são céticos e sempre veem uma bolha de ouro prestes a estourar. Isso faz sentido quando você olha para a natureza de alta e baixa dos preços do ouro nos últimos 50 anos. Os touros do ouro acreditam que o ouro é um porto seguro e vale a pena mantê-lo em qualquer carteira diversificada.
Depois, há os ‘apocalípticos’ e os céticos que acreditam que a economia mundial e a moeda fiduciária estão prestes a entrar em colapso. Esses investidores são mais propensos a acumular ouro físico em suas casas, cofres ou bunkers de quintal.
Meus pensamentos finais
O ouro é uma opção de investimento intrigante, e eu não hesitaria se um investidor visse a necessidade de dedicar uma pequena porcentagem de sua carteira ao ouro (5% a 10%). Mas o ouro não é para mim. Ainda sou um jovem investidor (41) com um horizonte de tempo relativamente longo pela frente. Acredito em ações a longo prazo e que os mercados acionários globais fornecerão os maiores retornos a longo prazo. Não estou preocupado com uma economia em colapso e, se isso acontecesse, teríamos coisas maiores com que nos preocupar do que quem tem um monte de barras de ouro enterradas em seu quintal.
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