Diante de uma variedade de veículos de investimento que parecem estar sempre mudando, é importante que os investidores entendam as opções disponíveis para eles.
Nos últimos anos, os fundos negociados em bolsa (ETFs) tornaram-se uma escolha cada vez mais popular para investidores que buscam diversificar seus portfólios. ETFs são uma cesta de investimentos, como ações, títulos e commodities, que são negociados em uma bolsa.
Os ETFs são normalmente comparados a fundos mútuos em como ambos os produtos fornecem acesso a um conjunto diversificado de investimentos. Mas os ETFs diferem dos fundos mútuos em alguns aspectos importantes que podem torná-los mais atraentes para alguns investidores.
Por exemplo, o preço das ações do ETF flutua ao longo do dia no mercado, o que significa que os ETFs fornecem liquidez intradiária em comparação com os fundos mútuos, que são negociados uma vez por dia após o fechamento do mercado. Além disso, a maioria dos ETFs também tem taxas de administração mais baratas do que os fundos mútuos.
Embora os ativos de fundos mútuos ainda permaneçam altos, com mais de US$ 17,7 trilhões em ativos sob gestão em 2022, de acordo com dados do Federal Reserve, esse número está caindo à medida que os ativos de ETF continuam aumentando. Os ETFs arrecadaram quase US$ 400 bilhões apenas em 2022, elevando o total de ativos sob gestão para mais de US$ 6 trilhões, de acordo com a Morningstar.
“Os ETFs são reconhecidos como veículos de investimento eficientes, oferecendo aos investidores exposição a uma ampla variedade de classes de ativos”, diz Matt Heerey, analista de portfólio de ETF, Estratégias de Portfólio Gerenciado da RBC Wealth Management–EUA
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Democratizar o investimento
Heerey diz que os ETFs são uma escolha atraente para muitos investidores porque “democratizam o investimento”, permitindo que investidores novos e experientes acessem mercados e estratégias anteriormente não disponíveis para eles e, normalmente, a custos mais baixos.
Por exemplo, além das classes tradicionais de ações e ativos de renda fixa, você também pode comprar ETFs que investem em recursos naturais, mercados de commodities, estratégias alternativas e muito mais. Os ETFs podem ser usados como posições de portfólio principais para um investidor orientado a longo prazo ou usados para expressar uma visão de curto prazo no mercado ou em um setor.
“São ferramentas verdadeiramente multifuncionais”, diz Heerey. “Penso neles como blocos de construção que você pode usar para construir um portfólio diversificado, utilizando um veículo de investimento transparente e líquido que muitos investidores podem entender.”
Os ETFs podem ser usados para preencher lacunas em um portfólio, como adicionar exposição a commodities ou mais investimentos em ouro ou imóveis. Há também um número crescente de ETFs temáticos no mercado que cobrem tendências emergentes, como segurança cibernética ou energia limpa.
“O ditado de que ‘existe um ETF para tudo’ é quase verdadeiro”, diz Heerey.
Novo em ETFs? O que procurar
Os investidores novos em ETFs devem começar escolhendo a exposição da classe de ativos desejada, diz Tylar Lunke, gerente sênior de Estratégias de Portfólio Gerenciado da RBC Wealth Management – EUA
Lunke sugere que os investidores decidam onde dentro do mercado eles gostariam de investir. As respostas geralmente dependerão do que mais você possui em seu portfólio. Por exemplo, se você já possui ativos imobiliários físicos, talvez não queira comprar ETFs de fundos de investimento imobiliário.
“Depois de determinar a classe, setor e região de ativos desejados, avalie as diferentes opções disponíveis”, diz Lunke.
Embora encontrar um produto que ofereça a exposição desejada seja fundamental, ele também recomenda revisar outros aspectos estruturais, como o índice de despesas, que é o valor que uma empresa de investimento cobra dos investidores para administrar o fundo. Semelhante à maioria dos produtos de investimento, o índice de despesas dos ETFs pode ser bastante amplo. No entanto, muitos produtos são conhecidos por terem preços muito competitivos, que muitas vezes tendem a ser significativamente menores do que fundos mútuos concorrentes ou contas gerenciadas separadamente.
Os ETFs também devem ter uma base de ativos relativamente forte, que é o valor total dos ativos do fundo. De um modo geral, diz Lunke, o RBC procura fundos com bases diversificadas de ativos acima de US$ 100 milhões, o que muitas vezes significa que um fundo é mais estável e capaz de resistir a fluxos de entrada e saída de curto prazo.
Quais são os prós e contras dos ETFs?
Como todos os investimentos, os ETFs têm prós e contras, embora Heerey e Lunke acreditem que os pontos positivos, como eficiência tributária, baixo custo, liquidez e transparência, superam os negativos.
“A eficiência tributária é uma das maiores vantagens dos ETFs”, diz Heerey. Ele explica que, devido à forma como os ETFs são estruturados, os ganhos de capital não são repassados aos investidores de ETF tanto quanto aos investidores de fundos mútuos.
“Essa carga tributária mais leve em relação aos fundos mútuos é significativa”, diz Heerey.
Além disso, Lunke diz que muitos investidores preferem comprar ETFs em vez de ações individuais porque obtêm exposições diversificadas e liquidez sem o risco individual da empresa. “Eu os vejo como ferramentas para obter exposições que, de outra forma, seriam difíceis de possuir”, diz ele.
Mas, diz Lunke, os ETFs também têm desvantagens. Uma das desvantagens dos ETFs em relação a veículos de investimento semelhantes, como fundos mútuos, é o potencial de redução na diversificação, já que muitos índices ponderados por capitalização estão concentrados em participações maiores, diz ele.
Além disso, outra desvantagem dos ETFs, quando comparados aos fundos mútuos, é que os investidores que buscam fazer pequenos investimentos periódicos estariam potencialmente sujeitos a comissões fixas em cada negociação, o que pode consumir significativamente o valor líquido investido.
Mas, apesar dessas desvantagens, diz Lunke, os ETFs são bons para investidores de curto e longo prazo que buscam diversificar a um custo baixo.
“Para mim, são todas essas peças individuais que levam a um portfólio diversificado que você pode negociar com eficiência, a um custo baixo e sentir-se confortável ao obter a exposição de mercado que deseja”, diz ele.
Leia aqui também : O que é um ETF e como ele é diferente de um fundo de índice?