Um fundo mútuo é um tipo de veículo de investimento em que o dinheiro coletado de vários investidores é reunido para investir em diferentes ativos, incluindo títulos, ações e/ou investimento no mercado monetário. Os fundos mútuos são geridos profissionalmente pelos Gestores de Fundos, que alocam os ativos do fundo e tentam produzir retornos para os investidores.
Quais são os benefícios de um fundo mútuo?
Existem várias razões pelas quais um investidor pode optar por investir em um fundo mútuo. Para citar alguns, os fundos mútuos geralmente exigem um pequeno valor mínimo de investimento inicial e são negociados uma vez por dia em seu valor líquido de ativos (NAV) de fechamento, permitindo que sejam relativamente acessíveis para a maioria dos investidores.
Outra vantagem dos fundos mútuos é que há uma equipe de profissionais nos bastidores gerenciando o fundo mútuo. Para fundos geridos ativamente, os gestores de fundos seguem as oportunidades de mercado e outras estratégias para determinar quais ações, títulos e outros títulos comprar e vender, com a intenção de atingir o objetivo de investimento do fundo mútuo.
Finalmente, os fundos mútuos oferecem diversificação. Como a maioria dos fundos mútuos tende a investir em vários títulos diferentes, os riscos associados ao investimento em um único título são reduzidos porque você não está colocando todos os ovos na mesma cesta.
Leia aqui também : O que é um ETF e como ele é diferente de um fundo de índice?
Como funcionam os fundos mútuos?
Como funcionam as distribuições de fundos mútuos?
As distribuições podem ser na forma de ganhos de capital, receita de juros ou receita de fonte estrangeira ou “dividendos tributáveis”.
Como os fundos mútuos investem em uma variedade de ativos diferentes, a receita pode ser obtida com dividendos de ações e juros de títulos mantidos na carteira do fundo. Um fundo normalmente paga uma parte da receita que recebe ao longo do ano para financiar os proprietários. Além disso, se o fundo vender títulos que aumentaram de preço, a maioria repassará esses ganhos aos investidores na forma de uma distribuição.
Por fim, se o Valor Líquido do Ativo (NAV) de um fundo aumentar de valor, mas não for vendido pelo administrador do fundo, as cotas do fundo aumentarão de preço. Os investidores podem então vender suas unidades de fundos mútuos para obter lucro no mercado.
As distribuições são geralmente tributáveis para o investidor se as distribuições forem pagas em dinheiro ou reinvestidas no fundo mútuo.
Como as distribuições são calculadas?
As distribuições são alocadas aos cotistas proporcionalmente ao número de cotas que possuem em uma data específica, conhecida como “data de registro”.
A frequência com que as distribuições serão pagas varia de acordo com o fundo específico, mas pode ser paga mensalmente, trimestralmente ou anualmente.
Custos de fundos mútuos
Índice de Despesas Gerenciais
Em geral, existem taxas e despesas associadas ao investimento em um fundo mútuo. Algumas dessas taxas são pagas diretamente pelo fundo e outras são pagas pelo cliente. É importante entender essas taxas e despesas e como elas afetarão seu investimento no fundo. Os clientes devem consultar os Fatos do Fundo e o Prospecto Simplificado para obter informações importantes sobre o fundo mútuo.
Os custos de fundos mútuos são normalmente expressos como um índice de despesas de gerenciamento (MER). O MER representa o total da taxa de administração do fundo (que inclui a comissão de acompanhamento) e quaisquer despesas, custos ou taxas incorridas pelo fundo e é expresso como uma despesa anual. O MER não é cobrado diretamente dos investidores, mas deduzido dos retornos de um fundo.
O MER consiste nos diferentes custos associados à operação do fundo. Isso inclui taxas de gerenciamento de portfólio, impostos e custos operacionais. Estes são pagos ao gestor do fundo para cobrir as operações diárias do fundo, que incluem pesquisa, conformidade regulatória, investimento e gestão profissional.
Por que os MERs variam?
Os MERs podem variar dependendo do tipo de fundo e de como ele é gerenciado ativamente. Por exemplo, os fundos de índice geralmente têm MERs mais baixos porque são gerenciados passivamente, pois o gestor do fundo simplesmente corresponde a um índice de mercado.
Com fundos geridos ativamente, no entanto, o gestor do fundo compra e vende títulos, buscando superar o índice. Apoiados por uma equipe de pesquisadores e analistas, os gestores de fundos ficam por dentro das oportunidades de mercado, buscando maneiras de maximizar os retornos, mitigando riscos e tomando decisões de investimento para perseguir o objetivo de investimento do fundo.
Na maioria das vezes, os fundos gerenciados ativamente custam mais do que aqueles gerenciados passivamente, porque você está pagando pela experiência na escolha de investimentos.
Fundos mútuos x ETFs
ETF o que é?
Os Exchange-Traded Funds (ETFs) são investimentos que buscam combinar a diversificação dos fundos mútuos com a flexibilidade de negociação dos valores mobiliários.
Como os fundos mútuos, os ETFs investem em uma cesta (ou seja, carteira) de títulos, como ações, renda fixa ou commodities. Mas, ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs são comprados e vendidos na bolsa de valores. Isso significa que seus preços mudam ao longo do dia.
Em contraste, os preços dos fundos mútuos são determinados diariamente após o fechamento do mercado de ações. Além disso, as compras e vendas de fundos mútuos são processadas pela empresa de fundos.
Quais são os custos associados a um ETF?
Os custos de possuir ETFs incluem taxas de administração, despesas operacionais e taxas de negociação.
Como os fundos mútuos, os ETFs cobram uma taxa de administração e têm certos custos operacionais para a operação e administração contínuas do ETF que podem ser incluídos no MER. Além disso, comprar e vender ETFs em uma bolsa de valores pode incorrer em taxas/comissões de corretagem.
Os investidores devem revisar os fatos do ETF para obter mais informações.
Como os custos de fundos mútuos e ETFs se comparam?
Os investidores sensíveis ao custo podem estar interessados nas taxas anuais potencialmente mais baixas e nos mínimos de investimento oferecidos pelos ETFs, que normalmente são gerenciados passivamente. No entanto, se você deseja investir pequenas quantias de dinheiro regularmente (como com uma estratégia de média de custo em dólares ou contribuições pré-autorizadas), comissões de negociação frequentes podem reduzir seus retornos, aumentando o custo de seu investimento em ETF.
Em comparação com os ETFs, os fundos mútuos geralmente vêm com investimento mínimo e despesas mais altas, como taxas operacionais e de administração. No entanto, é importante lembrar que com essas taxas mais altas, os investidores também recebem uma gestão ativa que inclui os serviços de um gerente que está muito mais envolvido na seleção e gestão dos investimentos dos fundos e as taxas também contêm o custo de consultoria financeira.
Se você não consegue decidir entre fundos mútuos e ETFs com base no custo de investimento, considere que tipo de investidor você é.
Fundos geridos de forma ativa vs. passiva
Com ETFs geridos ativamente, o Gestor de Carteira compra e vende títulos com base em suas pesquisas e estratégias, tomando decisões táticas e estratégicas de alocação de ativos em relação ao mix de ações, renda fixa, etc., dependendo do mandato do fundo. Eles procuram possuir uma cesta de títulos diferente de um índice na tentativa de superá-la para atingir um objetivo específico, como crescimento, proteção de capital ou geração de renda. O gerenciamento ativo tende a ter um custo mais alto, devido à habilidade, pesquisa e tomada de decisão do gerente de portfólio.
Para ETFs gerenciados passivamente, o Portfolio Manager constrói um portfólio que replica de perto um índice de referência. Por exemplo, o ETF procuraria manter uma cesta semelhante de títulos como o S&P/TSX Composite Index ou o Dow Jones Industrial Average Index. O gerenciamento passivo tende a ter um custo menor, pois menos pesquisa e habilidade são necessárias para obter a replicação do índice.
Qual abordagem atende melhor às suas necessidades?
A gestão ativa pode ser mais adequada para investidores que:
- Busque o potencial de melhores retornos com menos risco do que um índice de referência
- Tenha um objetivo específico, como a preservação do capital
- Quer aproveitar as oportunidades de mercado em potencial à medida que elas surgem
- Quer ter acesso a uma ampla variedade de estratégias de investimento, como estratégias defensivas destinadas a reduzir a volatilidade e o risco do portfólio
- Quer uma equipe de profissionais experientes para gerenciar investimentos em seu nome
A gestão passiva pode ser mais adequada para investidores que:
- Investidores faça você mesmo
- Estão procurando exposição de baixo custo a mercados de investimento específicos
- Estão confortáveis com o risco de mercado associado
- Estão satisfeitos em obter retornos que refletem de perto um determinado índice, menos o MER
Como investir em fundos mútuos
A TD Investment Services Inc. (TDIS) oferece uma variedade de fundos mútuos para você escolher. Com a ajuda de um representante de fundos mútuos, você pode identificar o fundo mútuo mais adequado para seus objetivos, perfil de risco e prazo.